Un nuevo componente después de que el ecosistema DeFi madure gradualmente: los activos sintéticos

La mayoría de las aplicaciones DeFi actuales no se diferencian de los productos financieros tradicionales.Los usuarios pueden intercambiar un token por otro, pedir prestado y prestar en el mercado de divisas, e incluso realizar operaciones de margen o de apalancamiento en los intercambios.

Pero el potencial de DeFi va mucho más allá. Blockchain es una plataforma global abierta cuyo valor central es la programabilidad. Un día podremos ver el nacimiento de productos únicos en el campo DeFi que nunca han existido en el mundo tradicional.

El primero que podría surgir es: Activos sintéticos

Los activos sintéticos son una nueva clase de derivados financieros. La definición de derivados financieros se refiere a activos cuyo valor se deriva de otros activos o puntos de referencia, y los compradores y vendedores negocian contratos que rastrean los precios de activos futuros, como futuros, opciones, etc.

DeFi es solo un paso más allá, los activos sintéticos son tokens que representan derivados financieros en forma digital. Si los derivados son contratos financieros que personalizan las exposiciones al riesgo de activos subyacentes o posiciones financieras, los activos sintéticos son representaciones tokenizadas similares a las posiciones.

Como tales, los activos sintéticos tienen ventajas únicas:

Defiance lanzó un ETF para acortar empresas de blockchain: Jinse Finance informó que el proveedor de ETF Defiance lanzó un fondo para apostar en la industria de blockchain al mantener posiciones cortas en el ETF de blockchain más grande de los Estados Unidos. El nuevo problema está acortando los mayores ETF de blockchain, incluidos Core Scientific, Silvergate y Accenture. Si bien Defiance es optimista a largo plazo con respecto a las criptomonedas, el director ejecutivo dijo que vender en corto a las empresas de criptomonedas proporcionaría la mejor protección contra pérdidas en el entorno actual. (bloques) [2022/9/8 13:17:40]

La creación no requiere permiso: las cadenas de bloques como Ethereum permiten a cualquier persona crear sistemas de activos sintéticos

Fácil adquisición y transferencia: los activos sintéticos se pueden transferir y negociar libremente

Fondo de capital global: Blockchain es naturalmente global, y cualquier persona en el mundo puede participar

Sin riesgo de centralización: no hay un controlador privilegiado centralizado

En primer lugar, los activos sintéticos pueden tokenizar activos tangibles, llevándolos al mundo de la cadena de bloques y otorgando todas las ventajas antes mencionadas. Imagine que cualquier persona en el mundo que haya comprado este token de seguimiento del S&P 500 podría usar este token como garantía para otros proyectos DeFi como Compound, Aave o MakerDAO. Este patrón puede extenderse a materias primas como el oro o los cereales, acciones como Tesla, S&P, instrumentos de deuda como bonos, etc.

El juego DeFi de cadena cruzada EvoVerses recibió fondos de Harmony: según las noticias oficiales, el juego DeFi de cadena cruzada EvoVerses anunció que recibió fondos de Harmony y construirá su juego 3D estilo Pokémon basado en Harmony ONE. [2022/5/21 3:32:49]

Es emocionante pensar en ese último punto. Pronto podremos tokenizar todo tipo de novedades (mercado de la cultura pop, mercado de memes, mercado de fichas personales, etc.) y comercializarlas en forma de activos sintéticos.

Dado que cualquier activo puede encadenarse en forma de activos sintéticos, el tamaño potencial del mercado es muy grande. Mirando solo una cifra, el volumen total de negociación de acciones a nivel mundial en el primer trimestre de 2020 fue de aproximadamente $ 32,5 billones. Teóricamente, algunos de ellos pueden ser reemplazados por activos sintéticos, y cualquiera puede comerciar libremente en el fondo común global de fondos.

A fines de 2019, algunos desarrolladores se preguntaron: ¿podríamos crear un activo sintético para rastrear la frecuencia con la que se encuentra caca en San Francisco? Luego desarrollaron su prototipo. Los poseedores de tokens se benefician cuando se encuentran más excrementos, y los emisores se benefician cuando se encuentran menos excrementos, utilizando juntos un mecanismo de mensajería que informa con qué frecuencia ocurre el excremento.

DeFiPie, un protocolo de préstamo en Binance Smart Chain, ha sido pirateado: DeFiPie (PIE), un protocolo de préstamo en Ethereum y Binance Smart Chain, tuiteó que su aplicación ha sido pirateada y el equipo está trabajando con una firma de auditoría de seguridad para encontrar una solución. , se recomienda a todos los proveedores de liquidez que retiren toda la liquidez de la aplicación. Actualmente no es seguro mantener activos en la aplicación DeFiPie. Según los datos de CoinGecko, los tokens PIE cayeron más del 66% en 24 horas. [2021/7/13 0:48:35]

El comercio de caca podría ser un incentivo para los gobiernos locales de San Francisco. Si los municipios emiten fichas de caca, tienen un incentivo para limpiar las calles a cambio del pago. En consecuencia, los ciudadanos también pueden comprar fichas de caca como cobertura emocional.Si las calles no están más limpias, al menos pueden ganar un poco de dinero. Este es solo un ejemplo simple, pero muestra el potencial de los activos sintéticos en una amplia variedad de mercados.

ZB (ZB) Ouma: Defi es un suplemento útil para CEX, pero debe ser CEX quien lidere la tendencia y la promueva: el 20 de octubre, el CEO de ZB (ZB) Ouma pronunció un discurso sobre "Centralización" en la mesa redonda de la World Digital Economy Summit Forum How to Integrate with Decentralization" expresó su opinión: "Defi es un complemento útil para CEX. Aunque CEX ha tenido accidentes frecuentes recientemente, debe ser CEX el que lidere la tendencia y la promueva. La principal estructura de seguridad de ZB y el sistema de control de riesgos son muy estrictos. En la actualidad, la operación principal de ZB se encuentra en Singapur, Hong Kong y Malasia. Recientemente, la nueva versión de APP también lanzó ZAPP de DEX, y los usuarios pueden ingresar directamente a DAPP y varios proyectos DeFi .” [2020/10/20]

UMA es un protocolo de activos sintéticos que cualquiera puede usar para recrear productos financieros tradicionales, productos extravagantes basados ​​en criptomonedas y más. A través de UMA, dos contrapartes pueden trabajar juntas para crear contratos financieros arbitrarios sin permiso, que están garantizados por incentivos económicos (colateralización), aplicados por contratos inteligentes de Ethereum. Dado que Ethereum está abierto a nivel mundial, las barreras de entrada se reducirán considerablemente, formando un "Acceso universal a Merket".

El monto total actual de los préstamos DeFi es de US$1,146 mil millones: Jinse Finance informó que, según los datos de DeBank, el monto total actual de los préstamos DeFi es de aproximadamente US$1,146 mil millones. Entre ellos, la plataforma Compound tiene aproximadamente 913 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 79,70 % de la participación total, la plataforma Maker tiene aproximadamente 184 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 16,11 % de la participación total, y la plataforma Aave tiene aproximadamente 27,51 millones de dólares estadounidenses. dólares, representando el 2,40% de la participación total.

Nota: La esencia de DeFi se basa en un sistema de cuentas abiertas, lo que garantiza una serie de servicios financieros que cualquier persona en el mundo puede usar sin umbral. Estos servicios financieros son proporcionados principalmente por algunos contratos inteligentes de código abierto, y los códigos y cuentas de todo el servicio pueden auditarse públicamente en la cadena de bloques. [2020/7/10]

Hoy, la comunidad UMA está trabajando en el desarrollo de curvas de rendimiento de tokens (como yUSD), pero cualquiera puede crear varios contratos financieros a través de la plataforma. Algunos ejemplos simples:

Contratos basados ​​en criptomonedas: tokens de futuros de criptomonedas, curvas de rendimiento, contratos de intercambio perpetuo.

Tokens que rastrean criptomonedas o métricas de DeFi: por ejemplo, participación de capitalización de mercado de BTC, tendencia de valor bloqueado de DeFi, tendencia de participación de mercado de intercambio descentralizado o cualquier otro indicador.

Productos financieros tradicionales: acciones de EE. UU. y acciones globales (como la moneda de acciones de Tesla o la moneda de acciones de Apple), planes de pensiones comerciales, seguros u otros productos de rendimiento anual.

Algunas cosas raras: el intercambio de caca que acabamos de mencionar, la cultura pop, el mercado de memes, etc.

UMA está posicionada para servir productos de cola larga en un mercado financiero radicalmente innovador. Al igual que el ejemplo del intercambio de caca, estos contratos tienen el potencial de redistribuir incentivos fundamentalmente, lo que permite una innovación de cero a uno.

*Nota: UMA es una firma miembro del portafolio de Coinbase Ventures

Synthetix es un protocolo para crear un grupo global de fondos para activos sintéticos en Ethereum, lo que facilita la creación y el comercio de varias clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones y materias primas, todo en cadena.

Los tokens que rastrean los precios de estos activos se pueden comercializar en el ecosistema de Synthetix mediante una combinación de apuestas, tokens bloqueados y tarifas de transacción. Vale la pena mencionar que el ecosistema Synthetix está en transición para ser completamente operado por la estructura DAO, lo que hace que el token SNX sea el núcleo del ecosistema. Los usuarios pueden bloquear SNX como respaldo de posiciones de activos sintéticos y recibir tarifas de transacción a cambio, y SNX también es el token de votación de DAO.

Como la plataforma de activos sintéticos líder en el mundo DeFi, Synthetix actualmente tiene más de $ 150 millones en "Synths" emitidos. El más importante de ellos es sUSD, una moneda estable bajo su plataforma, con una capitalización de mercado de casi $100 millones.

Ahora, Synthetix proporciona principalmente activos sintéticos basados ​​en criptomonedas, como sETH y sBTC, y tokens de índice que rastrean carteras de activos, como sDeFi y sCEX. El atractivo de estos tokens proviene principalmente de su diseño de mercado único, donde los activos se negocian a precios que se transmiten a través del mecanismo de mensajería, por lo que no hay deslizamiento de precios al negociar.

También hay muchas plataformas de activos sintéticos que se están construyendo con perspectivas únicas y diseños novedosos. Están Morpher, DerivaDEX*, FutureSwap, DyDx y Opyn, Hegic o Augur.

*Nota: DerivaDEX es miembro de la cartera de Coinbase Ventures

Los activos sintéticos son nuevos componentes formados después de que Ethereum y el ecosistema DeFi maduran gradualmente, pero acabamos de comenzar y no debemos hacer la vista gorda ante sus riesgos inherentes:

Riesgos de contratos inteligentes: los contratos inteligentes pueden ser explotados por personas con motivos ocultos, y es probable que los activos sintéticos sean el objetivo de esas personas.

Riesgo de gobernanza: estas plataformas suelen ser gestionadas por participantes descentralizados organizados por acuerdo, y el efecto de gestión no se ha probado en plataformas a gran escala.

Riesgo del mecanismo de transmisión de información: muchos activos sintéticos dependen de mecanismos de transmisión de información para sus funciones, y diferentes mecanismos de transmisión de información tienen sus propios supuestos de confianza y modos de error.

Riesgo de la plataforma: Ethereum y otras plataformas de cadena de bloques subyacentes pueden no escalar lo suficiente para funcionar cuando más lo necesita. El mercado de tarifas de transacción también puede ser ineficiente, y los ataques frontales o de duelo son problemas espinosos.

Sin embargo, siempre tenemos que encontrar un equilibrio entre el riesgo y el potencial. Los activos sintéticos representan un acceso global abierto a los mercados financieros existentes y son un componente importante. Profundice y podrá descubrir qué hay detrás de la innovación en una variedad de mercados.

Tenemos el potencial de usar estos componentes para crear nuevos mercados financieros, remodelar incentivos y cambiar nuestras vidas.

Autor: Justin MartTraducción y revisión: Elisa y A Jian

Tags：

Mejor intercambio de Ethereum