¿Cómo ganan dinero los mineros?

La economía minera de Bitcoin está formada por innumerables computadoras específicas de aplicaciones que compiten entre sí para proteger la red, a partir de la cual se puede destilar un triángulo de entrada: ingresos, costos operativos y gastos de capital.

Combinados con indicadores como la tasa interna de retorno (IRR), el valor actual neto (VAN), el retorno de la inversión (ROI) y el período de recuperación, podemos usar estos tres datos para obtener una visión de la rentabilidad de los mineros.

Atrás quedaron los días de ganar cientos de dólares al día con un solo Bitmain S9, pero para el cuartil superior de mineros, todavía existe la oportunidad de obtener rendimientos descomunales. Confiando en la profesionalidad en la adquisición de equipos, facturas de electricidad bajas, algoritmos avanzados de cambio de ganancias, etc., los mineros aún pueden obtener rendimientos ajustados al riesgo estables y considerables en un entorno macro cada vez más incierto.

Aumentar los ingresos

En el triángulo de datos de entrada, los mineros consideran que sus ingresos están predeterminados al máximo. Los mineros generan hashrate, y el valor de ese hashrate está en gran medida fuera de su control, ya que se basa principalmente en la red en la que el minero está minando. Sin embargo, los mineros pueden usar algo de apalancamiento para aumentar sus ingresos.

La empresa de tecnología y plataforma de negociación Pipe lanza una solución de financiación alternativa para los mineros de Bitcoin: Golden Financial News, la empresa de tecnología y plataforma de negociación Pipe ha lanzado una solución de financiación alternativa para los mineros de Bitcoin. Apodado minenow,paylater, el programa permite a los clientes pagar el hardware a plazos. Pipe gana una comisión de hasta el 1 % sobre las operaciones ejecutadas en su plataforma, según el volumen. Los compradores de estos contratos son inversores institucionales, incluidos bancos, fondos de cobertura, fondos de pensiones y oficinas familiares, que tienen mandatos de renta fija y buscan activos que generen pagos recurrentes, dijo el cofundador y codirector ejecutivo de Pipe, Harry Hurst. Pipe, fundada en 2019, opera una plataforma comercial global para flujos de ingresos recurrentes, conectando empresas e inversores institucionales. Pipe completó un financiamiento de US$250 millones en mayo del año pasado, con una valoración de US$2 mil millones. (CoinDesk) [2022/3/23 14:12:14]

Los mineros deciden dónde monetizar su poder de cómputo. En la mayoría de los casos, los mineros deciden qué monedas quieren extraer y a qué grupos quieren vender su poder de cómputo. Algunas plataformas pueden ofrecer mayores ganancias que otras, lo que significa que a los mineros se les paga más por utilizar su poder de cómputo.

TIM de 58 College: La reciente caída de Bitcoin puede verse afectada por la venta de mineros y el mercado financiero tradicional: esta noche, en la sala de transmisión en vivo de la cuarta edición de "La Ley de la Selva en el Mercado de Contratos (Parte 2) " de 58 College, Tim, investigador de 58 College, dijo: Hay dos posibles razones para la reciente lentitud de las principales monedas como Bitcoin. Una es que los mineros se han concentrado en el mercado, y los mineros vendieron 5,000 BTC solo el 24 de junio. la otra es que Bitcoin todavía está altamente correlacionado con los mercados tradicionales como el S&P 500. El colapso de los activos financieros tradicionales también puede conducir a un mercado corto, que es similar a la lógica detrás de la caída de 312 Bitcoin. [2020/7/2]

Además, algunas monedas serán más rentables para minar. Los mineros pueden utilizar algoritmos de conmutación inteligentes para mejorar su rentabilidad general.

En cualquier momento, la rentabilidad de diferentes monedas cambiará debido a variables continuas, como la dificultad de la red, el precio de la moneda, las tarifas de transacción, la profundidad del mercado y otras razones.

Como ejemplo, supongamos que la minería de BTC es probablemente más rentable que BCH y BSV en la actualidad. Pero mañana el más rentable puede volver a ser BCH, y así sucesivamente. La siguiente figura muestra la curva de fluctuación de la rentabilidad minera de la moneda del algoritmo Equihash en 12 horas.

Los ingresos de los mineros de Bitcoin después de la reducción a la mitad caen un 61%, el 17% proviene de las tarifas de transacción: a medida que las recompensas por bloque se reducen a la mitad, los mineros confían más en las tarifas de transacción de Bitcoin para sobrevivir. El 10 de mayo, los mineros ganaron 2188 BTC, que se redujeron a 852 BTC el 12 de mayo, una caída del 61%. La reducción a la mitad de la recompensa del bloque obligó a algunos mineros a abandonar la cadena de bloques de Bitcoin, lo que redujo la potencia informática de la red. Esto, a su vez, conduce a un aumento en el intervalo de bloques, lo que significa que se procesan menos bloques por unidad de tiempo, lo que reduce la cantidad de recompensas de bloques disponibles para los mineros. Lo que ha sucedido hasta ahora podría llamarse un escenario de espiral de muerte en miniatura. El único beneficio para los mineros es que la congestión de la red ha provocado un aumento significativo de las tarifas de transacción, de $0,62 a fines de abril a $5,21 el 15 de mayo. Actualmente, debido a este cambio, las tarifas de transacción representan el 17% de los ingresos de la minería, el porcentaje más alto desde enero de 2018. (Cointelegraph)[2020/5/16]

Otro apalancamiento que se puede usar es aumentar el hashrate general de la minería. Una forma de lograr este objetivo es instalar un firmware personalizado que aumente el hashrate del minero. Por ejemplo, BOS+ puede aumentar la potencia informática de una máquina de minería S9 a 17+TH/s, que es un 26 % más alto que su nivel estándar. Aunque el costo de los mineros y el riesgo de daños en el hardware son mayores.

Voz | Andy, fundador de Mining Academy: Cómo usar las herramientas financieras para asegurar las ganancias es una lección que los mineros en la nueva era deben aprender: En el número 20 del jefe de diálogo de TokenInsight de hoy, "Bitcoin Mining, ¿realmente lo entiendes?" "En la transmisión en vivo, en respuesta a la pregunta "¿Habrá herramientas de pronóstico más inteligentes para las temporadas de aguas altas y bajas en el futuro para ayudar a los mineros a tomar decisiones?" Andy, el fundador de Mining and Sea Academy, señaló: Se acerca la estación seca y los recursos de energía disminuirán, lo que inevitablemente eliminará la pequeña potencia informática. Las máquinas se verán afectadas por este grupo de mineros. En 2019, el período de Fengshui en Sichuan se retrasó, lo que hizo que muchas máquinas de mineros estacionadas en el mina sin electricidad para excavar. Si hay una herramienta precisa de predicción del período Fengshui, creo que proporcionará a los mineros una mejor referencia para la toma de decisiones. La mayoría de los mineros ahora consideran cómo encontrar recursos de energía estables, compatibles y de bajo costo, y luego la mayoría de los mineros debería esperar que el precio de Bitcoin pueda subir. Los primeros mineros pueden ganar dinero acumulando monedas. Es factible bajo el mercado en alza, pero seguirá cayendo en 2018. Cómo usar herramientas financieras para asegurar ganancias es una lección que los mineros en la nueva era debe hacer las paces.[2019/9/6]

Ingresos previstos

Pronosticar los ingresos es la parte más difícil de estimar la rentabilidad de una inversión minera, ya que requiere una gran cantidad de estimaciones y suposiciones por su cuenta.

Análisis | La bifurcación pequeña de Ethereum se debe principalmente a que los mineros olvidaron actualizar la versión del cliente: La razón de la bifurcación pequeña de Ethereum se debe principalmente al problema de versión del nodo.Después del anuncio oficial del retraso en la actualización de Ethereum, un Se lanzó una versión de actualización obligatoria temporal. Esta versión no se actualizará en la altura de bloque 7080000. Sin embargo, algunos nodos no se actualizaron, por lo que la versión de Constantinopla continuó actualizándose a la altura de bloque 7080000. Sin embargo, según el monitoreo de PeckShield, el poder de cómputo de estas versiones no actualizadas de los nodos solo representa el 2% de toda la red, por lo que en realidad no afectará a la red Ethereum, a menos que el poder de cómputo represente una gran proporción, una bifurcación como BCH. ocurrirá Las monedas bifurcadas extraídas por estos mineros del 2% no circularán, lo que básicamente es un desperdicio de electricidad, y estará bien actualizarlas más adelante. Además, la actualización de la versión del cliente del nodo no es la misma que la actualización de la red Ethereum. La hora oficial para la actualización de Ethereum Constantinople aún no se ha determinado. Preste atención a los informes de seguimiento. [2019/1/17]

Actualmente, el precio de la potencia de cómputo equivale a unos 0,10 USD TH/s por día. De acuerdo con los indicadores del índice Hashrate, este es el precio ponderado que el grupo minero actualmente paga al minero por el poder de cómputo.

La historia muestra que, con el tiempo, el precio de la potencia informática ha mostrado una tendencia continua a la baja. A medida que se agrega más poder de cómputo a la red, el valor del poder de cómputo existente disminuye. Desde enero de 2016, los precios del hashrate han caído un promedio de 0,06 % por día.

Los mineros pueden construir un modelo general para predecir los precios del hashrate. Este modelo se basa en la suposición de que los mineros ASIC solo se encienden cuando son rentables. También puede aplicar umbrales de dolor para factores como el mantenimiento de las entradas de energía, el bloqueo de contratos de depósito en garantía o el lavado de dinero.

La cantidad de poder de cómputo (y por lo tanto la dificultad) en la red depende del precio del poder de cómputo. La cantidad de poder de cómputo determina el precio del poder de cómputo. Este es un cálculo por turnos, común en los modelos utilizados para predecir los cronogramas de pago de la deuda, que se puede realizar a través de Excel.

Por lo tanto, los mineros deben hacer suposiciones sobre el poder de cómputo de las nuevas entradas, el poder de cómputo de cada máquina de minería ASIC existente, los costos de electricidad y el capital operativo de los mineros (subdividido según el tipo de máquina de minería), precios de divisas, tarifas de transacción , etc.

Al construir modelos utilizando esta arquitectura general, los mineros/inversores podrán predecir el precio futuro de su propia potencia informática.

Costos operativos

Sin duda, la parte más crítica del éxito a largo plazo de una empresa minera es su costo de electricidad. La minería ASIC consume mucha electricidad, por lo que las facturas de electricidad se convierten en una gran parte de los costos operativos del minero. Los mejores operadores pueden hacer funcionar sus instalaciones con un PUE (consumo de energía del paquete) de menos de 1,05, lo que significa que casi toda la electricidad consumida se utiliza para hacer funcionar a los propios mineros.

Incluso reduciendo los costos de electricidad en solo 1 centavo, los mineros pueden ahorrar casi $90,000/MW en costos de electricidad por año.

Los mineros acuden en masa a áreas que ofrecen tarifas eléctricas bajas. Según la mayoría de los estudios, el precio promedio mundial de la electricidad que pagan los mineros es de entre 3 y 4 centavos por kWh. Y algunos de los operadores más competitivos de Sichuan, Kazajistán y Texas obtienen actualmente precios de la electricidad por debajo de los 2 céntimos.

Además de las facturas de electricidad, los mineros deben implementar un software de gestión ASIC duradero, firmware personalizado y técnicas de refrigeración adecuadas, todo lo cual es fundamental para reducir los gastos generales y el consumo de energía.

Los mineros con costos operativos más bajos no se verán afectados cuando haya grandes fluctuaciones en los ingresos mineros. También pueden comprar plataformas mineras más antiguas a muy bajo precio y aun así obtener ganancias.

Gastos de capital

La mayor barrera de entrada para cualquiera que busque ingresar a la industria minera es el gasto de capital requerido para establecer una mina y comprar equipos.

Para aquellos mineros que buscan comenzar a trabajar, pueden hospedarse a través de una serie de granjas mineras en todo el mundo. Pero aún necesitan resolver un vínculo clave, la adquisición de equipos.

Los mercados primario y secundario de máquinas de minería son muy opacos. Los fabricantes cambian constantemente los precios, las especificaciones y los horarios en sus sitios web. También tienen luchas internas, como Bitmain, lo que hace que la entrega real esté llena de incertidumbre. El mercado secundario se lleva a cabo en grupos de chat, como Telegram y WeChat, donde no hay un precio de mercado claro.

Los mejores operadores en el espacio tienen experiencia en el trato con fabricantes y revendedores de ASIC, lo que los coloca en una buena posición para adquirir equipos de minería a bajo costo. La experiencia y las relaciones requeridas para la adquisición de ASIC son barreras para la entrada al mercado para los jugadores que no pertenecen a la industria.

Cuando los mineros compran máquinas de minería durante el ciclo de minería, deben pensar con cuidado. En algunos períodos, la máquina es barata y se amortiza rápidamente. Hashrate Index tiene un rastreador de precios de máquinas que los mineros pueden usar para determinar cuándo comprar máquinas de minería durante el ciclo de minería.

Cálculo de rentabilidad

En cualquier caso, los inversores deben considerar los posibles riesgos y beneficios antes de tomar una decisión.

La tasa interna de retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento a la que el valor presente neto de todos los flujos de efectivo de una inversión en particular es igual a cero. La TIR es una herramienta poderosa a la hora de tomar decisiones de inversión de capital. Lo más importante es que la TIR tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo (costo de oportunidad). Hay muchas oportunidades de inversión tanto dentro como fuera de la industria minera. En lugar de minar, puede comprar Bitcoin, comprar acciones o incluso sentarse en el dólar. Cada inversión tiene un perfil de riesgo diferente y, naturalmente, tendrá diferentes expectativas de rendimiento. Cuanto más arriesgada sea la inversión, el rendimiento esperado debería ser naturalmente mayor. Esto se conoce como la tasa de rendimiento requerida (RRR).

Cada minero tiene su propia tasa de rendimiento requerida. Tiene que decidirse a nivel individual en función de las circunstancias individuales del minero. Los veteranos en operaciones con tarifas eléctricas bajas, recursos de abastecimiento ASIC de alta calidad y acceso a capital relativamente barato tendrán una tasa de retorno requerida más baja que los recién llegados a la industria.

También podemos referirnos a otras métricas como el valor actual neto, el retorno de la inversión, el período de recuperación, etc.

Renta minera

En general, la industria minera aún puede generar grandes ganancias si las operaciones se configuran correctamente y se ejecutan bien. Los operadores experimentados tendrán ventaja en un entorno cada vez más desafiante.

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